Куди вигідніше інвестувати: банківський депозит, нерухомість, фондовий ринок
Середа 5 серпня 2020 року / Читать на русском
Тема інвестування цікавить всіх, але мало хто заглиблюється в розрахунки і порівняння. Українці вибирають варіант - покласти гроші на банківський депозит, адже це швидко, зручно, психологічно комфортно.

Як альтернатива банківським депозитам вибирають житлову нерухомість з подальшою здачею в оренду.

Інвестування у фондовий ринок вкрай непопулярне, не кажучи вже про інвестування в закордонні цінні папери. Задля справедливості, мушу зазначити, що останнім часом зацікавленість в цей вид інвестицій зростає. Люди шукають нові можливості через недовіру до банків і перегрітого ринку нерухомості.

Окрема категорія людей зберігає гроші в валюті під "матрацом" або банківському сейфі. У розрахунки брати їх не будемо, адже це не інвестування і навіть не збереження.

У кожного виду інвестування є свої прихильники і противники. Найчастіше вони беруть короткий відрізок часу для обґрунтування своєї правоти. Очевидно, різні періоди інвестиційні активи покажуть різну прибутковість.

Підготували розрахунки по кожному з видів інвестування, опираючись на період в 15 років (01.01.2005 - 01.07.2020).

Для дослідження взяли такі ввідні дані:
1. Український інвестор проживає в Києві.
2. Йому доступні гривневі і доларові депозити.
3. В якості активу на фондовому ринку вибирає індекси S&P500 або NASDAQ100. В Україні їх повторюють: інвестиційний фонд «Ярослав Мудрий» і інвестиційний фонд «Отаман».

Наведені розрахунки і порівняння не претендують на академічність, оскільки ми не будемо порівнювати по великим містам, не будемо порівнювати депозитні ставки за різними банками та інвестування на пряму в цінні папери або облігації. Вважаю даний аналіз дослідження досить репрезентативним, щоб зробити висновки.
Метод порівняння
Для порівняння всіх активів, приймемо Варіант 1 - інвестор вкладає однакову суму в усі види активів і без додаткових поповнень. Сума інвестування дорівнює вартості однокімнатної квартири в 2005 році (Київ) - 311 040 гривень.
Порівнявши прибутковості за різними класами активів ми бачимо, що реальна прибутковість від нерухомості найнижча. Українці готові менше заробляти, інвестуючи в нерухомість мотивуючи це тим, що - «Дім тут і нікуди не зникне». Навіть депозит в банкові дає вище прибутковість, ніж інвестиції в нерухомість.

Інвестиції у фондовий ринок на тривалому часовому проміжку дали нашому гіпотетичному інвестору максимальну прибутковість.

Варто враховувати, що довгий час (до 2015 р) НБУ таргетував валютний курс і підтримував його на стабільному рівні. Саме це і давало надприбутковість в доларах при розміщенні грошей на гривневих депозитах в банку до 2014 року. Зараз же НБУ таргетує інфляцію, валютний курс ринковий, а ставки по депозитах - одні з найнижчих за всю історію незалежної України.

В якості інвестиційного портфеля з українських активів оптимальним буде портфель, який наполовину складається з інвестиційних фондів, а на другу половину з державних облігацій (ОВДП) або банківських депозитів.

Ні в якому разі не закликаємо нікого з читачів вкладати свої гроші в ті чи інші активи. Наша особиста філософія створення власного інвестиційного капіталу будується на декількох передумовах:
  • Інвестування - один із способів управління капіталом.
  • Не існує єдино вірного і найприбутковішого способу вкласти гроші.
  • Сучасні технології зробили інвестування доступним кожному.
  • Прибутковість прямо пропорційна ризику. Я завжди віддам перевагу меншій прибутковості в надійних активах, ніж високоризикованим інвестиціям в ненадійні компанії.

Інвестуйте з розумом!
Розрахунок: Банківський депозит

Найпопулярніший вид заощадження грошей українців - банківський депозит. За даними НБУ на 01.07.2020 року українці розмістили в гривневих депозитах 223 мільярди гривень, своїх заощаджень. Припустимо, наш інвестор вирішив розмістити свої заощадження на депозит в 2005 році.

Варіант 1: інвестор розміщує гроші на депозит, отримані відсотки вкладає (реінвестує) назад на депозит. Сума інвестування дорівнює вартості однокімнатної квартири в 2005 році (Київ) - 311 040 гривень.

Разом:
Початковий депозит: 311 040 грн / 60 750 дол
Кінцевий депозит 2 492 112 грн / 93 312 дол
Прибутковість за весь період: 701% в грн / 54% в дол
Середньорічна прибутковість: 14,4% в грн / 2,8% в дол
Період інвестування: 15,5 років

Варіант 2: інвестор розміщує гроші на депозит, отримані відсотки вкладає (реінвестує) назад на депозит. Додатково щомісяця поповнюю свій депозит в розмірі 10% від заробітної плати. Сума інвестування дорівнює вартості однокімнатної квартири в 2005 році (Київ) - 311 040 гривень.

Разом:
Початковий депозит: 311 040 грн / 60 750 дол
Кінцевий депозит 2 678 002 грн / 100 272 дол
Прибутковість за весь період: 736% в грн / 56% в дол
Середньорічна прибутковість: 14,7% в грн / 2,9% в дол
Період інвестування: 15,5 років

Варіант 3: найбільш реальний варіант для більшості. У інвестора немає 311 040 гривень, але він дуже хоче накопичити і може відкласти на перший внесок 20% від своєї середньорічної заробітної плати. Початкова сума його інвестування складе: 1417 грн (20% від середньої заробітної плати за 2004 рік). Додатково щомісяця буде поповнювати свій депозит в розмірі 10% від заробітної плати.

Разом:
Початковий депозит 1 417 грн / 277 дол
Кінцевий депозит 197: 243 грн / 7385 дол
Прибутковість за весь період: 8491% в грн / 602% в дол
Середньорічна прибутковість: 33,2% в грн / 13,4% в дол
Період інвестування: 15,5 років

Висновок за банківським депозитом:
Розміщуючи заощадження на банківському депозиті, бачимо, що суттєвих змін в прибутковості між Варіантом 1 і Варіантом 2 немає. Але, прибутковість значно зростає, коли починаєш з невеликої суми і поступово поповнюєш свій депозит. Звичайно ж і сума накопичених коштів буде менше якщо починати з 1417 грн в порівнянні з 311 040 грн.

Можемо зробити висновок, що важлива саме сума додаткових поповнень, а не початкова сума інвестицій. Навіть незважаючи на девальвацію гривні з 5,05 грн / дол до 27 грн / дол депозит в гривні, при перерахунку на долар, дав позитивну прибутковість вище інфляції в доларах.
Розрахунок: Житлова нерухомість в Києві

Нерухомість, в порівнянні з депозитом або інвестиційними фондами, мають більш високий поріг входу. Для розрахунку інвестиційної привабливості нерухомості припустимо у інвестора є однокімнатна квартира на 01.01.2005 рік, вартістю 311 040 грн або 60750 в доларах США.

Прибуток отримує від здачі квартири в оренду. Щомісячна сума оренди розрахована з урахуванням зміни ціни на нерухомість. Можливість покупки квартири в іпотеку не брав. У розрахунках не будемо враховувати амортизацію і ремонти. Приймемо ідеальний сценарій, всі витрати поніс орендар.

Свідомо зробимо ряд припущень:
1. Інвестор не буде робити ремонт протягом 15 років.
2. Інвестор не буде платити податки.
3. Інвестор не буде страхувати нерухомість.
4. Всі комунальні платежі гасять орендарі.
5. Квартира використовується 100% часу, простоїв з оренди немає.

Прибутковість з оренди квартири:
Початкові інвестиції: 311040 грн / 60750 дол
Накопичена прибуток від здачі: 935998 грн / 61636 дол
Прибутковість на кінець період: 300% в грн = 101% в дол
Середньорічна прибутковість: 9,37% в грн / 4,62% в дол
Період інвестування: 15,5 років

Прибутковість з оренди та продажу квартири:
Накопичений прибуток: 1742651 грн / 91839 дол
Застосуємо варіант з обвалом ринку нерухомості на 50,28%.
Прибутковість на кінець період: 460% в грн / 51,17% в дол
Середньорічна доходність: 11,75% в грн / 2,70% в дол
В реальності прибутковість буде нижче.
Розрахунок: Інвестиції у фондовий ринок

У варіанті інвестицій у фондовий ринок будемо використовувати ті ж суми, що і в розрахунках з банківським депозитом і нерухомістю. Інвестор буде інвестувати в один з індексів S&P500 або NASDAQ100. В Україні інвестиційні фонди «Ярослав Мудрий» і «Отаман» повторюють динаміку індексу з додатковим хеджуванням портфеля інвесторів

Варіант 1: інвестор купує паї одного з фондів, отримані відсотки вкладає (реінвестується) назад в фонд. Сума інвестування дорівнює вартості однокімнатної квартири в 2005 році (Київ) - 311 040 гривень.

Разом, по індексу S&P500:
Початковий депозит: 311 040 грн / 60 750 дол
Кінцевий депозит 7 608 716 грн / 284 892 дол
Прибутковість за весь період: 2346% в грн / 369% в дол
Середньорічна прибутковість: 22,9% в грн / 10,5% в дол
Період інвестування: 15,5 років

Разом, по індексу NASDAQ100:
Початковий депозит: 311 040 грн / 60 750 дол
Кінцевий депозит: 11, 429 753 грн / 427 963 дол
Прибутковість за весь період: 3575% в грн / 604% в дол
Середньорічна прибутковість: 26,2% в грн / 13,4% в дол
Період інвестування: 15,5 років

Варіант 2: інвестор купує паї одного з фондів, отримані відсотки вкладає (реінвестує) назад в фонд. Додатково щомісяця купує фонд в розмірі 10% від заробітної плати. Сума інвестування дорівнює вартості однокімнатної квартири в 2005 році (Київ) - 311 040 гривень.

Разом, по індексу S&P500:
Початковий депозит: 311 040 грн / 60 750 дол
Кінцевий депозит: 8 043 500 грн / 301 172 дол
Прибутковість за весь період: 2462% в грн / 387% в дол
Середньорічна прибутковість: 23,3% в грн / 10,8% в дол
Період інвестування: 15,5 років

Разом, по індексу NASDAQ100:
Початковий депозит: 311 040 грн / 60 750 дол
Кінцевий депозіт: 12 015 733 грн / 449 904 дол
Прибутковість за весь період: 3739% в грн / 632% в дол
Середньорічна прибутковість: 26,5% в грн / 13,7% в дол
Період інвестування: 15,5 років

Варіант 3: Початкова сума інвестування складе: 1417 грн (20% від середньої заробітної плати за 2004 рік). Додатково щомісяця інвестор буде купувати паї фонду в розмірі 10% від заробітної плати.

Разом, по індексу S&P500:
Початковий депозит 1 Ціна: 417 грн / 277 дол
Кінцевий депозит 469 447 грн / 17 577 дол
Прибутковість за весь період: 27701% в грн / 4285% в дол
Середньорічна прибутковість: 43,8% в грн / 27,6% в дол
Період інвестування: 15,5 років

Разом, по індексу NASDAQ100:
Початковий депозит 1 Ціна: 417 грн / 277 дол
Кінцевий депозит: 638 050 грн / 23 890 дол
Прибутковість за весь період 39600% в грн / 6556% в дол
Середньорічна прибутковість: 47,1% в грн / 31,1% в дол
Період інвестування: 15,5 років

Висока прибутковість у гривні була отримана, в першу чергу, через те, що фонди інвестують у валюті. Для України - це істотно, інвестиції захищають від валютних ризиків і дають більш високу прибутковість в порівнянні з депозитом або інвестиціями в нерухомість.
Поділитися в соціальних мережах