Куда выгоднее инвестировать: банковский депозит, недвижимость, фондовый рынок
Среда 5 августа 2020 года / Читати українською
Тема инвестирования интересует всех, мало кто углубляется в расчеты и сравнения. Обычно украинцы выбирают вариант, положить деньги на банковский депозит - быстро, удобно, психологически комфортно.

Альтернатива банковскому депозиту - выбирают жилую недвижимость с дальнейшей сдачей в аренду.

Инвестирование в фондовый рынок крайне непопулярно, не говоря уже об инвестирование в зарубежные ценные бумаги. Справедливости ради должен отметить, последнее время наблюдается нарастающий интерес. Люди ищут новые возможности из-за недоверия к банкам и перегретому рынку недвижимости.

Отдельная категория людей сохраняет деньги в валюте под "матрасом" или банковской ячейке. В расчеты брать их не будем, ведь это не инвестирование и даже не сохранение.

У каждого вида инвестирования есть свои сторонники и противники. Зачастую они берут короткий отрезок времени для обоснования своих доводов. Очевидно, разные периоды инвестиционные активы покажут разную доходность.

Подготовили расчеты по каждому из видов инвестирования, основанные на отрезке 15 лет (01.01.2005 - 01.07.2020).

Для исследования взяли следующие вводные данные:
1. Украинский инвестор проживает в Киеве.
2. Ему доступны гривневые и долларовые депозиты.
3. В качестве актива на фондовом рынке выбирает индексы S&P500 или NASDAQ100. В Украине их повторяют: инвестиционный фонд «Ярослав Мудрый» и инвестиционный фонд «Атаман».

Приведенные расчеты, сравнения не претендуют на академичность, не будем сравнивать по крупным городам, не будем сравнивать депозитные ставки по разным банками и инвестирования на прямую в ценные бумаги или облигации. Считаю данный анализ исследования достаточно репрезентативным, чтобы сделать выводы.
Метод сравнения
Для сравнения всех активов, примем Вариант 1 - инвестор вкладывает одинаковую сумму во все виды активов и без дополнительных пополнений. Сумма инвестирования равняется стоимости однокомнатной квартиры в 2005 году (Киев) - 311 040 гривен.
Сравнив доходности по разным классам активов, бросается в глаза реальная доходность от недвижимости - самая низкая. Украинцы готовы меньше зарабатывать, инвестируя в недвижимость мотивируя – «Дом здесь и никуда не исчезнет». Даже депозит в банке дает высокую доходность, чем инвестиции в недвижимость.

Инвестиции в фондовый рынок на длительном временном промежутке дали нашему гипотетическому инвестору максимальную доходность.

Стоит учитывать, долгое время (до 2015 г.) НБУ таргетировал валютный курс и поддерживал его на стабильном уровне. Именно это и давало экстрадоходность в долларах при размещении денег на депозитах до 2014 г.. Сейчас же НБУ таргетирует инфляцию, валютный курс рыночный, а ставки по депозитам – одни из самых низких за всю историю независимой Украины.

В качестве инвестиционного портфеля из украинских активов оптимальным будет портфель, который наполовину состоит из инвестиционных фондов, а на вторую половину из государственных облигаций (ОВГЗ) или банковских депозитов.

Ни в коем случае не призываем никого из читателей вкладывать свои деньги в те или иные активы. Наша личная философия создания собственного инвестиционного капитала строится на нескольких предпосылках:

  • Инвестирование — один из способов управления капиталом.
  • Не существует единственно верного и самого прибыльного способа вложить деньги.
  • Современные технологии сделали инвестирование доступным каждому.
  • Доходность прямо пропорциональна риску. Я всегда предпочту среднюю доходность в активы с высокой надежностью рискованным инвестициям в мутные предприятия.

Инвестируйте с разумом!
Расчет: Банковский депозит

Самый популярный вид сбережения денег украинцев – банковский депозит. По данным НБУ на 01.07.2020 года украинцы разместили в депозитах 223 миллиардов гривен, своих сбережений. Предположим, наш инвестор решил разместить свои сбережения на депозит в 2005 году.

Вариант 1: инвестор размещает деньги на депозит, полученные проценты вкладывает (реинвестирует) обратно на депозит. Сумма инвестирования равняется стоимости однокомнатной квартиры в 2005 году (Киев) - 311 040 гривен.

Итого:
Начальный депозит: 311 040 грн / 60 750 дол
Конечный депозит: 2 492 112 грн / 93 312 дол
Доходность за весь период: 701% в грн / 54% в дол
Среднегодовая доходность: 14,4% в грн / 2,8% в дол
Период инвестирования: 15,5 лет

Вариант 2: инвестор размещает деньги на депозит, полученные проценты вкладывает (реинвестирует) обратно на депозит. Дополнительно ежемесячно пополняет свой депозит в размере 10% от заработной платы. Сумма инвестирования равняется стоимости однокомнатной квартиры в 2005 году (Киев) - 311 040 гривен.

Итого:
Начальный депозит: 311 040 грн / 60 750 дол
Конечный депозит: 2 678 002 грн / 100 272 дол
Доходность за весь период: 736% в грн / 56% в дол
Среднегодовая доходность: 14,7% в грн / 2,9% в дол
Период инвестирования: 15,5 лет

Вариант 3: более реальный вариант для большинства. У инвестора нет 311 040 гривен, но он очень хочет накопить и может отложить на первый взнос 20% от своей годовой заработной платы. Начальная сумма его инвестирования составит: 1417 грн (20% от средней заработной платы за 2004 г.). Дополнительно ежемесячно будет пополнять свой депозит в размере 10% от заработной платы.

Итого:
Начальный депозит: 1 417 грн / 277 дол
Конечный депозит: 197 243 грн / 7385 дол
Доходность за весь период: 8491% в грн / 602% в дол
Среднегодовая доходность: 33,2% в грн / 13,4% в дол
Период инвестирования: 15,5 лет

Вывод по банковскому депозиту:
Размещая сбережения на банковском депозите, видим, что существенных изменений в доходности между Вариантом 1 и Вариантом 2 нет. Но, доходность значительно возрастает, когда начинаешь с небольшой суммы и постепенно пополняешь свой депозит. Конечно же и сумма накопленных средств будет меньше если начинать с 1417 грн по сравнению с 311 040 грн.

Можем сделать вывод, важнА сумма дополнительных пополнений, а не начальная сумма. Даже несмотря на девальвацию гривны с 5,05 грн/дол до 27 грн/дол - депозит в гривне, при пересчете на доллар, дал положительную доходность, выше инфляции в долларах.
Расчет: Жилая недвижимость в Киеве

Недвижимость, в сравнении с депозитом или инвестиционными фондами, имеют более высокий порог входа. Для расчета инвестиционной привлекательности недвижимости предположим у инвестора имеется однокомнатная квартира на 01.01.2005 год, стоимостью 311040 грн или 60750 в долларах США.

Прибыль получает от сдачи квартиры в аренду. Ежемесячная сумма аренды рассчитана с учетом изменения цены на недвижимость. Возможность покупки квартиры в ипотеку не бралась. В расчетах не будем учитывать амортизацию и ремонты. Примем идеальный сценарий, все расходы понес арендосъемщик.

Сознательно сделаем ряд допущений:
1. Инвестор не будет делать ремонт на протяжении 15 лет.
2. Инвестор не будет платить налоги.
3. Инвестор не будет страховать недвижимость.
4. Все коммунальные платежи гасят арендаторы.
5. Квартира используется 100% времени, простоев по аренде нет.

Доходность с аренды квартиры:
Начальные инвестиции: 311040 грн / 60750 дол
Накопленная прибыль от сдачи: 935998 грн / 61636 дол
Доходность на конец период: 300% в грн = 101% в дол
Среднегодовая доходность: 9,37% в грн / 4,62% в дол
Период инвестирования: 15,5 лет

Доходность с аренды и продажи квартиры
Накопленная прибыль: 1742651 грн / 91839 дол
Применяем вариант с обвалом рынка недвижимости на 50,28%.
Доходность на конец период: 460% в грн / 51,17% в дол
Среднегодовая доходность: 11,75% в грн / 2,70% в дол

В реальности доходность будет ниже.
Расчет: Инвестиции в фондовый рынок

В варианте инвестиций в фондовый рынок будем использовать суммы что и в расчетах с банковским депозитом и недвижимостью. Инвестор будет инвестировать в один из индексов S&P500 или NASDAQ100. В Украине инвестиционные фонды «Ярослав Мудрый» и «Атаман» повторяют динамику индекса с дополнительным хеджированием портфеля инвесторов

Вариант 1: инвестор покупает паи одного из фондов, полученные проценты вкладывает (реинвестирую) обратно в фонд. Сумма инвестирования равняется стоимости однокомнатной квартиры в 2005 году (Киев) - 311 040 гривен.

Итого, по индексу S&P500:
Начальный депозит: 311 040 грн / 60 750 дол
Конечный депозит: 7 608 716 грн / 284 892 дол
Доходность за весь период: 2346% в грн / 369% в дол
Среднегодовая доходность: 22,9% в грн / 10,5% в дол
Период инвестирования: 15,5 лет

Итого, по индексу NASDAQ100:
Начальный депозит: 311 040 грн / 60 750 дол
Конечный депозит: 11 429 753 грн / 427 963 дол
Доходность за весь период: 3575% в грн / 604% в дол
Среднегодовая доходность: 26,2% в грн / 13,4% в дол
Период инвестирования: 15,5 лет

Вариант 2: инвестор покупает паи одного из фондов, полученные проценты вкладывает (реинвестирует) обратно в фонд. Дополнительно ежемесячно покупает фонд в размере 10% от заработной платы. Сумма инвестирования равняется стоимости однокомнатной квартиры в 2005 году (Киев) - 311 040 гривен.

Итого, по индексу S&P500:
Начальный депозит: 311 040 грн / 60 750 дол
Конечный депозит: 8 043 500 грн / 301 172 дол
Доходность за весь период: 2462% в грн / 387% в дол
Среднегодовая доходность: 23,3% в грн / 10,8% в дол
Период инвестирования: 15,5 лет

Итого, по индексу NASDAQ100:
Начальный депозит: 311 040 грн / 60 750 дол
Конечный депозит: 12 015 733 грн / 449 904 дол
Доходность за весь период: 3739% в грн / 632% в дол
Среднегодовая доходность: 26,5% в грн / 13,7% в дол
Период инвестирования: 15,5 лет

Вариант 3: Начальная сумма инвестирования составит: 1417 грн (20% от средней заработной платы за 2004 г.). Дополнительно ежемесячно инвестор будет покупать паи фонда в размере 10% от заработной платы.

Итого, по индексу S&P500:
Начальный депозит: 1 417 грн / 277 дол
Конечный депозит: 469 447 грн / 17 577 дол
Доходность за весь период: 27701% в грн / 4285% в дол
Среднегодовая доходность: 43,8% в грн / 27,6% в дол
Период инвестирования: 15,5 лет

Итого, по индексу NASDAQ100:
Начальный депозит: 1 417 грн / 277 дол
Конечный депозит: 638 050 грн / 23 890 дол
Доходность за весь период 39600% в грн / 6556% в дол
Среднегодовая доходность: 47,1% в грн / 31,1% в дол
Период инвестирования: 15,5 лет

Высокая доходность в гривне была получена, в первую очередь, из-за того, что фонды инвестируют в валюте. Для Украины – это существенно, инвестиции защищают от валютных рисков и дают более высокую доходность в сравнении с депозитом или инвестициями в недвижимость.
Поделиться в социальных сетях