Enact Holdings - ведущая частная компания по страхованию ипотечных кредитов, обслуживающая рынок жилищного финансирования США с 1981 года и работающая во всех 50 штатах и округе Колумбия. Продукты по ипотечному страхованию обеспечивают кредитную защиту ипотечных кредиторов, покрывая часть невыплаченной основной суммы ссуд с низким первоначальным взносом в случае дефолта.
Бизнес-цель заключается в использовании конкурентных преимуществ для увеличения доли рынка, поддержания высокой капитализации и стабильной прибыли, а также обеспечения привлекательной доходности с поправкой на риск для акционеров.
Компания генерируем доход, предоставляя клиентам защиту по ипотечным кредитам в обмен на премии, которые устанавливаем на основе оценки страхуемого базового риска. После того, как размер страховых взносов установлен и страховое покрытие активировано, размер страховых взносов остается неизменным в течение первых десяти лет действия полиса; после этого ставка страхового взноса сбрасывается до более низкой ставки, используемой на оставшийся срок действия полиса. Ставка премии применяется преимущественно к первоначальному остатку по кредиту, чтобы определить либо ежемесячный платеж, который кредитор добавляет к ежемесячному платежу по ссуде, либо разовый авансовый платеж, производимый заемщиком или кредитором при закрытии ссуды.
ACT также используем программу (CRT) для передачи части риска как через традиционные механизмы перестрахования (XOL). Взамен передает оговоренную сумму премий перестраховщикам и инвесторам . Чистые заработанные премии представляют собой самый крупный источник доходов. Важно отметить, что программа CRT помогает снизить риски операционной модели и распределить риск убытков между контрагентами, а также обеспечивает облегчение капиталовложений.
Компания также инвестируем премии в высококачественные активы, преимущественно с фиксированным доходом, с основными бизнес-целями сохранения капитала, получения инвестиционного дохода и поддержания достаточной ликвидности для покрытия операционных расходов и погашения будущих требований. Инвестиционный доход, полученный через инвестиционный портфель, является еще одним важным источником доходов.
Доля компании на адресном рынке за 2020 год составляла примерно 16,6%,выросла с 12,0% в 2012 году. Чистая прибыль составила 370 миллионов долларов и 678 миллионов долларов в 2020 и 2019 годах, соответственно. На результаты деятельности в 2020 году повлиял рост резервов убытков, связанных с COVID-19.
Как частный страховщик ипотечных кредитов компания играет решающую роль в системе жилищного финансирования Соединенных Штатов. Обеспечиваем кредитную защиту ипотечных кредиторов и инвесторов, покрывая часть невыплаченной основной суммы ссуд с низким первоначальным взносом. Кредитная защита часто предоставляет семьям доступ к домовладению раньше, чем это было бы возможно в противном случае.
На долю крупнейшего клиента приходилось 12% и 16% от общего объема чистой прибыли в течение 2020 и 2019 годов соответственно. Ни один другой клиент не превысил 10% нашей чистой прибыли в течение 2020 и 2019 годов. Кроме того, ни один из клиентов не получил премий, которые составляли бы более 10% общей выручки за 2020 год.
В результате COVID-19 компания испытала значительное увеличение количества зарегистрированных просроченных кредитов между вторым и четвертым кварталами 2020 года по сравнению с недавними кварталами до COVID-19. В течение этого времени и в соответствии с предыдущими годами обслуживающие компании продолжали практику перевода премии на ранних стадиях дефолта. В результате не испытали влияния на заработанные страховые премии в течение 2020 года. Кроме того, у компании есть практика возмещения страховых взносов после просрочки застрахованному лицу, если просроченная ссуда переходит в претензию.
Коэффициент убыточности составил 39% за 2020 год, по сравнению с 6% за 2019 год. Увеличение произошло в основном из-за более высоких новых просрочек в 2020 году, главным образом из-за увеличения терпимости заемщиков в результате COVID-19. Также увеличили резервы по существующим просрочкам на 65 миллионов долларов в течение 2020 года.
География доходов